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国金证券发布锐科激光的研报指出，市占率快速提升，未来期待稳态的格局和激光新应用的到来。脉冲和中低功率连续产品毛利率逐步接近国产竞争对手的底线，进一步降价空间有限，中低端市场格局将率先进入稳态，3kw以上激光器降价空间依然存在，王中王今晚开特结果，但整体空间不大。Q2毛利率已经不到30%。经历去年下半年以来连续6次降价，我们观察到手持激光焊和激光清洗机新场景成本拐点已经到来，超快激光器即将进入国产替代的红利期，激光在新材料端的应用也在拓展，激光长期空间加速打开。研报给予公司2020年32倍PE估值，6-12个月目标价104元。维持“增持”评级。
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